Surnommé "l'étoile du matin" ou "la banane volante" à cause de sa position courbée en l'air, il fait partie des meilleurs sauteurs de l'histoire avec un record de onze médailles mondiales (8 en or, 2 en argent et 1 en bronze) ainsi que quatre médailles  olympiques (3 en or et 1 en bronze). Champion olympique en individuel et par équipes au grand tremplin en 2006 à seulement 19 ans et 3 mois. Il conserve son titre olympique par équipes à Vancouver en 2010 (2eme en 2014). Il a été le porte-drapeau de l'Autriche aux Jeux de Sotchi en 2014. Champion du monde au petit tremplin individuel en 2011, au petit tremplin par équipes en 2005 et 2011, au grand tremplin par équipes en 2005, 2007, 2009 et 2011 et 2013 (2eme au grand tremplin en 2011 et au petit tremplin par équipes mixtes en 2013 ; 3eme au petit tremplin en 2007). Deux fois vainqueur de la Coupe du Monde : en 2008 avec dix victoires dont six consécutives fin 2007 (un record en Coupe du Monde qu'il partage avec deux sauteurs finlandais, Janne Ahonen et Matti Hautamaeki ) et en 2011. 23 victoires en Coupe du Monde depuis décembre 2002 (53 autres podiums) dont sept succès en treize concours en Coupe du Monde 2011.  Il remporta sa première victoire en 2003 à Liberec à seulement 16 ans ! Début janvier 2011, il s'est imposé pour la première fois dans la prestigieuse Tournée des Quatre Tremplins en remportant deux des quatre manches (Oberstdorf et Innsbrück ; 2eme au classement final en 2008, 2012 et 2014 et 3eme en 2005). Champion du monde par équipes de vol à skis en 2008, 2010 et 2012 (3eme en individuel  en 2006 et par équipes en 2004 ; 4eme par équipes en 2006). Vainqueur du Grand Prix d'été en 2003, 2007 et 2011. Il a été champion du monde junior au petit tremplin en individuel et par équipes en 2003. Après avoir passé douze saisons sur les tremplins, 'Morgi' s'est retiré du circuit à 28 ans avant le début de la saison 2014/15.

Son père Franz Morgenstern a été un skieur alpin de haut niveau et son neveu Aloïs termina 7eme du slalom des Jeux Olympiques en 1976.